太平镖局总镖头李志山妻刘月香放荡成性，为了与龙威镖局总镖头龙震天双宿双栖，趁李不察，先盗去飞龙刀，再施毒手废其武功，李与女小燕幸为隐侠柳安正所救。小燕长大后，一次在镇上卸药，误入妓院，巧遇生母，竟

刽子手袁德泰（王羽 饰）手段高强，金刀斩过，人犯尤不知死。徒弟二五（钱小豪 饰）与公差等每每看得五体投地。是日，袁德泰斩杀悍匪“鬼八仙”团伙三名成员，几近完成千人斩记录。鬼八仙头目朱七被擒，依法亦

锦衣卫千户袁彬奉命追查一道兵符的下落，他带领锦衣卫大战雇佣兵取得胜利，就在即将拿到兵符的时候，被一名红衣女横刀夺走，一直爱慕袁彬的女锦衣卫叶知秋立刻跟上，追踪红衣女下落。锦衣卫指挥使季门达得知兵符失落，限袁彬五日内把兵符抢回来，并暗中策反袁彬的手下矮虎，希望矮虎能站在自己的阵营里。叶知秋找到了红衣女的下落，她带领袁彬来到红衣女的秘密据点，却发现二人中了红衣女的埋伏，红衣女用叶知秋性命要挟袁彬，让他帮自己盗取王爷家的一件东西。袁彬无奈答应，得手后发现居然是四道兵符，同时他也偷听到王爷与人密谋要夺取十二道兵符